Small-Cap Equity Funds : Basics, Benefits and more

Updated on:  Jul 22, 2021

15 min read

Small-cap equity funds are those that invest in equity shares of companies whose market capitalisation is less than Rs 5,000 crore. We have covered the following in this article:

स्मॉल-कैप इक्विटी फंड वे हैं जो उन कंपनियों के इक्विटी शेयरों में निवेश करते हैं जिनका बाजार पूंजीकरण 5,000 करोड़ रुपये से कम है। हमने इस लेख में निम्नलिखित को कवर किया है:

How do Small-Cap Equity Funds work? स्मॉल-कैप इक्विटी फंड कैसे काम करते हैं?

The “cap” in small-cap stocks refers to a company’s capitalisation as determined by the total market value of its publicly traded shares. Small-cap stocks are generally defined as the stock of publicly traded companies that have a market capitalisation ranging less than Rs 5,000 crore. Technically speaking as underlying companies are young and seek to expand aggressively, they are more volatile and vulnerable to losses during downtime in the market. In a small-cap fund, the fund manager invests at least 65% of the portfolio in small-cap stocks.

स्मॉल-कैप शेयरों में “कैप” एक कंपनी के पूंजीकरण को संदर्भित करता है, जो उसके सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए शेयरों के कुल बाजार मूल्य से निर्धारित होता है। स्मॉल-कैप शेयरों को आम तौर पर सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के स्टॉक के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिनका बाजार पूंजीकरण 5,000 करोड़ रुपये से कम है। तकनीकी रूप से कहें तो अंतर्निहित कंपनियां युवा हैं और आक्रामक रूप से विस्तार करना चाहती हैं, वे बाजार में डाउनटाइम के दौरान अधिक अस्थिर और नुकसान की चपेट में हैं। स्मॉल-कैप फंड में, फंड मैनेजर पोर्टफोलियो का कम से कम 65% स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश करता है।

Small-cap stocks give individual investors an edge over institutional investors. This is because institutional investors prefer to purchases large-cap stocks due to its stability, while investors hoping for aggressive returns will invest in these funds. Further, fund composition plays a vital role, and an impulsive decision will endanger your investment.

स्मॉल-कैप स्टॉक व्यक्तिगत निवेशकों को संस्थागत निवेशकों पर बढ़त देते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि संस्थागत निवेशक इसकी स्थिरता के कारण लार्ज-कैप शेयरों को खरीदना पसंद करते हैं, जबकि आक्रामक रिटर्न की उम्मीद करने वाले निवेशक इन फंडों में निवेश करेंगे। इसके अलावा, फंड संरचना एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, और एक आवेगपूर्ण निर्णय आपके निवेश को खतरे में डाल देगा।

Who should invest in Small-cap Equity Fund? स्मॉल-कैप इक्विटी फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

The investor who has the capacity to stomach higher risks can consider investing in this category. One must have a small composition allocated in his/her portfolio towards small-cap funds. When an investor is creating a stock portfolio for himself, it is vital to have a benchmark against which you can compare your returns. Comparing against a benchmark allows an investor to gauge the actual performance of his or her portfolio accurately.

जो निवेशक अधिक जोखिम उठाने की क्षमता रखता है, वह इस श्रेणी में निवेश करने पर विचार कर सकता है। स्मॉल-कैप फंडों के लिए उसके पोर्टफोलियो में एक छोटी संरचना आवंटित होनी चाहिए। जब कोई निवेशक अपने लिए स्टॉक पोर्टफोलियो बना रहा होता है, तो एक बेंचमार्क होना जरूरी है, जिसके खिलाफ आप अपने रिटर्न की तुलना कर सकें। बेंचमार्क से तुलना करने पर निवेशक अपने पोर्टफोलियो के वास्तविक प्रदर्शन का सही आकलन कर सकता है।

We can also say that avoiding investment in small-cap fund can’t be a prudent way to deal with it. In fact, such an escape might prevent you from enjoying its magical return generating potential. One must learn patience while dealing with these funds. Else it won’t take long to erode the gains made by your portfolio owing to faulty switches or redemptions.

हम यह भी कह सकते हैं कि स्मॉल-कैप फंड में निवेश से बचना इससे निपटने का एक विवेकपूर्ण तरीका नहीं हो सकता है। वास्तव में, ऐसा पलायन आपको इसकी जादुई रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता का आनंद लेने से रोक सकता है। इन फंडों से निपटने के दौरान धैर्य सीखना चाहिए। अन्यथा दोषपूर्ण स्विच या रिडेम्पशन के कारण आपके पोर्टफोलियो द्वारा किए गए लाभ को कम करने में देर नहीं लगेगी।

Things to consider as an investor एक निवेशक के रूप में विचार करने योग्य बातें

Risk
Small-cap funds are more volatile than large-cap and mid-cap funds. At times when the markets are not performing well, small-cap funds suffer a lot as they are less established and opt to move out of business. On the other hand, it’s a great investment avenue for those who can tolerate more risk and are looking for more aggressive growth.

जोखिम
लार्ज-कैप और मिड-कैप फंडों की तुलना में स्मॉल-कैप फंड अधिक अस्थिर होते हैं। कई बार जब बाजार अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहे होते हैं, तो स्मॉल-कैप फंडों को बहुत नुकसान होता है क्योंकि वे कम स्थापित होते हैं और व्यवसाय से बाहर निकलने का विकल्प चुनते हैं। दूसरी ओर, यह उन लोगों के लिए निवेश का एक अच्छा अवसर है जो अधिक जोखिम सहन कर सकते हैं और अधिक आक्रामक विकास की तलाश कर रहे हैं।

Returns
In the last couple of years, the market has seen the small category perform exceptionally well and has also attracted a lot of investor interest and money in this category. Small-cap funds are presumed to have significant yet hidden potential to be a “multi-bagger” (Indian financial jargon for equity stock which gives a return of more than 100%) one day.

रिटर्न
पिछले कुछ वर्षों में, बाजार ने छोटी श्रेणी को असाधारण रूप से अच्छा प्रदर्शन करते देखा है और इस श्रेणी में निवेशकों की रुचि और धन को भी आकर्षित किया है। माना जाता है कि स्मॉल-कैप फंडों में एक दिन में “मल्टी-बैगर” (इक्विटी स्टॉक के लिए भारतीय वित्तीय शब्दजाल जो 100% से अधिक का रिटर्न देता है) बनने की महत्वपूर्ण लेकिन छिपी क्षमता है।

Cost
Small-cap equity funds charge an annual fee to manage your money which is known as the expense ratio. SEBI has marked the upper limit for this at 2.25% of the average asset under management. A lower expense ratio translates into higher returns at the end of the day. So, while shortlisting a fund, look for one which has the lowest expense ratio.

लागत
स्मॉल-कैप इक्विटी फंड आपके पैसे का प्रबंधन करने के लिए एक वार्षिक शुल्क लेते हैं जिसे व्यय अनुपात के रूप में जाना जाता है। सेबी ने इसके लिए औसत प्रबंधनाधीन परिसंपत्ति के 2.25% पर ऊपरी सीमा को चिह्नित किया है। एक कम व्यय अनुपात दिन के अंत में उच्च रिटर्न में तब्दील हो जाता है। इसलिए, किसी फंड को शॉर्टलिस्ट करते समय, उस फंड की तलाश करें जिसका खर्च अनुपात सबसे कम हो।

Investment Horizon
The small-cap funds face substantial erosion of returns when the market starts going downwards. Hence, to allow the fund to generate returns according to your expectations, you need to stay invested for the long term. A long-term investment horizon is when you consider this option for a time horizon of 7-10 years.

निवेश क्षितिज
जब बाजार नीचे की ओर जाने लगता है तो स्मॉल-कैप फंडों को रिटर्न में भारी गिरावट का सामना करना पड़ता है। इसलिए, फंड को आपकी अपेक्षाओं के अनुसार रिटर्न उत्पन्न करने की अनुमति देने के लिए, आपको लंबी अवधि के लिए निवेशित रहने की आवश्यकता है। जब आप 7-10 साल की समयावधि के लिए इस विकल्प पर विचार करते हैं तो लंबी अवधि का निवेश क्षितिज होता है।

Financial Goals
Small-cap equity funds can be ideal for investors who may have long-term goals like planning for your children’s education, saving for your retirement, taking an exotic vacation with your family, paying off your medium-term debt, and so on. Historically, these funds have delivered higher returns as compared to the broad benchmark when the markets are bullish. However, these can become highly risky bets. Thus, those who have a high-risk appetite may think of investing in these funds. These funds invest in companies which have great potential to generate good returns.

वित्तीय लक्ष्य
स्मॉल-कैप इक्विटी फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श हो सकते हैं, जिनके दीर्घकालिक लक्ष्य हो सकते हैं जैसे आपके बच्चों की शिक्षा की योजना बनाना, आपकी सेवानिवृत्ति के लिए बचत करना, अपने परिवार के साथ एक विदेशी छुट्टी लेना, आपके मध्यम अवधि के ऋण का भुगतान करना आदि। ऐतिहासिक रूप से, इन फंडों ने व्यापक बेंचमार्क की तुलना में अधिक रिटर्न दिया है जब बाजार में तेजी होती है। हालांकि, ये अत्यधिक जोखिम भरे दांव बन सकते हैं। इस प्रकार, जो लोग अधिक जोखिम लेने की क्षमता रखते हैं, वे इन फंडों में निवेश करने के बारे में सोच सकते हैं। ये फंड उन कंपनियों में निवेश करते हैं जिनमें अच्छा रिटर्न देने की काफी संभावनाएं होती हैं।

Tax on Gains

When you redeem units of small-cap equity funds, you earn capital gains. These capital gains are taxable in your hands. The rate of taxation depends on how long you stayed invested in these funds; such a period is called the holding period

जब आप स्मॉल-कैप इक्विटी फंड की इकाइयों को भुनाते हैं, तो आप पूंजीगत लाभ अर्जित करते हैं। ये पूंजीगत लाभ आपके हाथ में कर योग्य हैं। कराधान की दर इस बात पर निर्भर करती है कि आप इन फंडों में कितने समय तक निवेशित रहे; ऐसी अवधि को धारण अवधि कहा जाता है।.

Capital gains earned on the holding period of up to one year are called short-term capital gains (STCG). STCG is taxed at a rate of 15%. Conversely, capital gains made on holding more than one year are called long-term capital gains (LTCG). Due to the 2018 budget amendments, LTCG more than Rs 1 lakh will be taxed at 10% without the benefit of indexation.

एक वर्ष तक की होल्डिंग अवधि पर अर्जित पूंजीगत लाभ को अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG) कहा जाता है। STCG पर 15% की दर से टैक्स लगता है। इसके विपरीत, एक वर्ष से अधिक समय तक रखने पर किए गए पूंजीगत लाभ को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) कहा जाता है। 2018 के बजट संशोधनों के कारण, 1 लाख रुपये से अधिक के LTCG पर इंडेक्सेशन के लाभ के बिना 10% पर कर लगाया जाएगा।

How to Invest in Small-cap Equity Funds? स्मॉल-कैप इक्विटी फंड में निवेश कैसे करें?

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Top 5 Small-cap Equity Funds in India भारत में शीर्ष 5 स्मॉल-कैप इक्विटी फंड

While selecting a fund, you need to analyse the fund from different angles. There are various quantitative and qualitative parameters which can be used to arrive at the best small-cap equity funds as per your requirements. Additionally, it would help if you keep your financial goals, risk appetite and investment horizon in mind.

फंड का चयन करते समय, आपको विभिन्न कोणों से फंड का विश्लेषण करने की आवश्यकता होती है। विभिन्न मात्रात्मक और गुणात्मक पैरामीटर हैं जिनका उपयोग आपकी आवश्यकताओं के अनुसार सर्वश्रेष्ठ स्मॉल-कैप इक्विटी फंड तक पहुंचने के लिए किया जा सकता है। इसके अतिरिक्त, यदि आप अपने वित्तीय लक्ष्यों, जोखिम उठाने की क्षमता और निवेश क्षितिज को ध्यान में रखते हैं तो यह मदद करेगा।

Many times investing in liquid funds might be a jittery activity. In case tracking financial markets isn’t your thing and you are finding it too difficult to understand, then contact us [email protected] You can invest in hand-picked funds by our in-house experts in a hassle-free and paperless manner.

कई बार लिक्विड फंड में निवेश करना एक घबराहट भरी गतिविधि हो सकती है। यदि वित्तीय बाजारों पर नज़र रखना आपकी बात नहीं है और आपको इसे समझना बहुत मुश्किल हो रहा है, तो हमसे [email protected] पर संपर्क करें। आप हमारे इन-हाउस विशेषज्ञों द्वारा चुनी गई निधियों में परेशानी मुक्त और कागज रहित तरीके से निवेश कर सकते हैं।

Fund NameReturns
1 year3 year5 year
HSBC Small Cap Equity Fund19.517.8828.81
Franklin India Smaller Companies Fund14.6217.5530.64
DSP BlackRock Small Cap Fund9.0218.9933.66
SBI Small & Midcap Fund36.6725.4936.16
Nippon India Small Cap Fund22.4824.9236.8

Nippon India Liquid Fund

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