What is NCD?

Non-Convertible Debenture (NCD) is fixed income instrument issued by companies to raise funds to meet various financial goals. NCD is listed in exchanges (ISIN number) and can be traded on stock exchanges. Interest on the investment amount can be earned monthly / quarterly / annually / cumulative and on maturity principal amount is paid to the debenture holder. There is no TDS deducted while distributing interest to customers.

NCD म्हणजे काय?
नॉन-कन्व्हर्टेबल डिबेंचर (NCD) हे विविध आर्थिक उद्दिष्टे पूर्ण करण्यासाठी निधी उभारण्यासाठी कंपन्यांद्वारे जारी केलेले निश्चित उत्पन्न साधन आहे. एनसीडी एक्स्चेंजमध्ये (ISIN नंबर) सूचीबद्ध आहे आणि स्टॉक एक्स्चेंजवर व्यवहार केला जाऊ शकतो. गुंतवणुकीच्या रकमेवर मासिक / तिमाही / वार्षिक / संचयी व्याज मिळू शकते आणि मुदतपूर्तीवर मूळ रक्कम डिबेंचर धारकास दिली जाते. ग्राहकांना व्याज वाटप करताना कोणताही टीडीएस कापला जात नाही.

Who can invest in NCD?

Category I (Institutional Category)

•  Public Financial Institutions, Statutory Corporations, Commercial Banks, Co‐operative Banks and Regional Rural Banks which are authorized to invest in NCDs.

•  Provident Funds, Pension Funds, Superannuation Funds and Gratuity Fund, which are authorized to invest in NCDs.

•  Venture Capital Funds and/or Alternative Investment Funds registered with SEBI.

•  Insurance Companies registered with IRDA.

•  National Investment Funds.

•  Mutual Funds.

Category II (Non Institutional Category)

•  Companies; bodies corporate and societies registered under applicable laws in India and authorized to invest in the NCDs.

•  Public/Private Charitable/Religious trusts which are authorized to invest in NCDs.

•  Scientific and /or industrial research organizations; which are authorized to invest in the NCDs.

•  Partnership firms in the name of partners; and

•  Limited Liability Partnership formed and registered under the provisions of the LLP Act, 2008 (No.6 of 2009).

Category III (Individual Category)

•  Resident Indian Individuals.

•  Hindu Undivided Families through the Karta

एनसीडी में कौन निवेश कर सकता है?
श्रेणी I (संस्थागत श्रेणी)

• सार्वजनिक वित्तीय संस्थान, वैधानिक निगम, वाणिज्यिक बैंक, सहकारी बैंक और क्षेत्रीय ग्रामीण बैंक जो एनसीडी में निवेश करने के लिए अधिकृत हैं।
• भविष्य निधि, पेंशन फंड, सुपरएनुएशन फंड और ग्रेच्युटी फंड, जो एनसीडी में निवेश करने के लिए अधिकृत हैं।
• सेबी के साथ पंजीकृत वेंचर कैपिटल फंड और/या वैकल्पिक निवेश फंड।
• आईआरडीए के साथ पंजीकृत बीमा कंपनियां।
• राष्ट्रीय निवेश फंड।
• म्यूचुअल फंड।
  श्रेणी II (गैर संस्थागत श्रेणी)
• कंपनियां; भारत में लागू कानूनों के तहत पंजीकृत निकाय और समाज और एनसीडी में निवेश करने के लिए अधिकृत हैं।
• सार्वजनिक/निजी धर्मार्थ/धार्मिक ट्रस्ट जो एनसीडी में निवेश करने के लिए अधिकृत हैं।
• वैज्ञानिक और/या औद्योगिक अनुसंधान संगठन; जो एनसीडी में निवेश करने के लिए अधिकृत हैं।
• साझेदारों के नाम पर भागीदारी फर्म; और
• एलएलपी अधिनियम, 2008 (2009 की संख्या 6) के प्रावधानों के तहत गठित और पंजीकृत सीमित देयता भागीदारी।

श्रेणी III (व्यक्तिगत श्रेणी)

• निवासी भारतीय व्यक्ति।
• कर्ता के माध्यम से हिंदू अविभाजित परिवार

How does the NCD Allotment process take place?

The NCD allotment process involves following steps-

1. All eligible applications are grouped on the basis of investor categories- ‘Institutional’, ‘Non-Institutional’, ‘High Net Worth Individual’ and ‘Retail Individual Investors’.

2. Allotments are done on first come first serve basis for each category as per their reserved quota.

3. In case of under subscription in any Category, priority is given to the Retail Individual Investors, High Net Worth Individual Investors, and rest, if any, shall be first made to applicants of the Non Institutional investors, followed by the Institutional investors on a first come first serve basis,

4. In case of an oversubscription, allotments to the maximum extent is made on a first-come first-serve basis and thereafter on proportionate basis. This means full allotment is done to the Applicants on a first come first basis who have applied one day prior to the date of oversubscription. The rest are proportionately alloted, irrespective of their application size. So, if 1000 NCDs are left and then there are 1000 applicants left, each will get 1 NCD. If the applicants are more than the number of NCDs left then eligible applicants are picked using a draw of lots.

NCD वाटप प्रक्रिया कशी होते?
NCD वाटप प्रक्रियेत पुढील चरणांचा समावेश होतो-

1. सर्व पात्र अर्ज गुंतवणुकदारांच्या श्रेण्यांवर आधारित आहेत- ‘संस्थागत’, ‘गैर-संस्थात्मक’, ‘उच्च नेट वर्थ वैयक्तिक’ आणि ‘रिटेल वैयक्तिक गुंतवणूकदार’.
2. प्रत्येक श्रेणीसाठी त्यांच्या राखीव कोट्यानुसार प्रथम येणाऱ्यास प्राधान्य या तत्त्वावर वाटप केले जाते.
3. कोणत्याही श्रेणीतील सदस्यत्व कमी असल्यास, किरकोळ वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना, उच्च निव्वळ मूल्याच्या वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना प्राधान्य दिले जाते आणि उर्वरित, जर असेल तर, प्रथम गैर-संस्थागत गुंतवणूकदारांच्या अर्जदारांना दिले जाईल, त्यानंतर संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी प्रथम येणाऱ्यास प्रथम सेवा तत्त्वावर,
4. ओव्हरसबस्क्रिप्शनच्या बाबतीत, जास्तीत जास्त प्रमाणात वाटप प्रथम येणाऱ्यास प्रथम सेवा तत्त्वावर आणि त्यानंतर प्रमाणानुसार केले जाते. याचा अर्थ ज्यांनी ओव्हरसबस्क्रिप्शनच्या तारखेच्या एक दिवस अगोदर अर्ज केला आहे अशा अर्जदारांना प्रथम येणाऱ्यास प्रथम या तत्त्वावर पूर्ण वाटप केले जाते. त्यांच्या अर्जाचा आकार विचारात न घेता, बाकीचे प्रमाणानुसार वाटप केले जातात. तर, जर 1000 NCD शिल्लक असतील आणि 1000 अर्जदार शिल्लक असतील तर प्रत्येकाला 1 NCD मिळेल. जर अर्जदार एनसीडीच्या संख्येपेक्षा जास्त असतील तर पात्र अर्जदारांची निवड सोडतीद्वारे केली जाते.

Is NCD tax free and returns on NCD taxable?

Taxation on NCD

As per section 193 of the Income Tax Act, 1961, there is no tax deduction at source (TDS) from any securities issued by a company, in a dematerialized form and listed on a recognized stock exchange in India.

Interest on NCD is taxed under head ‘other sources’ at applicable slab rates, paid periodically or cumulatively. Interest is not subject to tax deduction at source if NCDs are held in dematerialized form and are listed on a stock exchange. Profit on sale/ redemption of NCDs has to be offered to tax as ‘Capital Gains’

For individual investors, if the NCDs are sold before a year, the profits will be added to the income of the investor and he will have to pay taxes at the same rate as per the income tax slab under long term or short term capital gain.

एनसीडी करमुक्त आणि एनसीडीवरील परतावा करपात्र आहे का?

NCD वर कर आकारणी
प्राप्तिकर कायदा, 1961 च्या कलम 193 नुसार, कंपनीने जारी केलेल्या कोणत्याही सिक्युरिटीजमधून, डिमटेरिअलाइज्ड स्वरूपात आणि भारतातील मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्स्चेंजमध्ये सूचीबद्ध केलेल्या कोणत्याही सिक्युरिटीजमधून स्रोतावर कर वजावट (TDS) नाही.
एनसीडीवरील व्याज हेड ‘इतर स्रोत’ अंतर्गत लागू स्लॅब दरांवर आकारले जाते, वेळोवेळी किंवा एकत्रितपणे दिले जाते. जर एनसीडी डीमटेरिअलाइज्ड फॉर्ममध्ये असतील आणि स्टॉक एक्स्चेंजमध्ये सूचीबद्ध असतील तर व्याज स्त्रोतावर कर कपातीच्या अधीन नाही. एनसीडीच्या विक्री/विमोचनावरील नफा ‘कॅपिटल गेन’ म्हणून कर द्यावा लागतो.
वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसाठी, जर NCDs एक वर्षापूर्वी विकले गेले तर, नफा गुंतवणूकदाराच्या उत्पन्नात जोडला जाईल आणि त्याला दीर्घ मुदतीच्या किंवा अल्प मुदतीच्या भांडवली नफ्याच्या अंतर्गत आयकर स्लॅबनुसार समान दराने कर भरावा लागेल.

How to Apply for a NCD with IIFL?

– Login to Oneup via your Mobile App, TTweb, or opening oneup.indiainfoline.com

– Click on the NCD you want to apply for.

– Select the series you want to invest for and click ‘Next’

– Check the investor category and enter you UPI ID (upto Rs. 500000) or Bank Details (in case of more than Rs. 500000 – ASBA application)

– Click “”Proceed””

– A success prompt with application number will be displayed on successful bid.

– In case of ASBA, please take print out the filled form and sign. After signature pls submit to the specified bank mentioned in bank master.

IIFL सह NCD साठी अर्ज कसा करावा?

• तुमच्या मोबाईल ॲप, TTweb द्वारे किंवा oneup.indiainfoline.com उघडून Oneup वर लॉग इन करा
• तुम्हाला ज्या एनसीडीसाठी अर्ज करायचा आहे त्यावर क्लिक करा.
• तुम्हाला गुंतवणूक करायची असलेली मालिका निवडा आणि ‘पुढील’ क्लिक करा
• गुंतवणूकदार श्रेणी तपासा आणि तुमचा UPI आयडी (रु. 500000 पर्यंत) किंवा बँक तपशील (रु. 500000 पेक्षा जास्त असल्यास – ASBA अर्ज) प्रविष्ट करा.
• “”पुढे जा” वर क्लिक करा
• यशस्वी बोलीवर अर्ज क्रमांकासह एक सक्सेस प्रॉम्प्ट प्रदर्शित केला जाईल.
• ASBA च्या बाबतीत, कृपया भरलेल्या फॉर्मची प्रिंट काढा आणि सही करा. स्वाक्षरीनंतर कृपया बँक मास्टरमध्ये नमूद केलेल्या निर्दिष्ट बँकेकडे सबमिट करा.

Can we withdraw NCD before maturity?

NCDs cannot be withdrawn before maturity. Since NCDs are listed on the stock market they can be sold in the secondary market.

मॅच्युरिटीपूर्वी आपण एनसीडी काढू शकतो का?
मुदतपूर्तीपूर्वी एनसीडी काढता येत नाहीत. एनसीडी स्टॉक मार्केटमध्ये सूचीबद्ध असल्याने ते दुय्यम बाजारात विकले जाऊ शकतात.

How does the NCD Allotment process take place?

The NCD allotment process involves following steps-

1. All eligible applications are grouped on the basis of investor categories- ‘Institutional’, ‘Non-Institutional’, ‘High Net Worth Individual’ and ‘Retail Individual Investors’.

2. Allotments are done on first come first serve basis for each category as per their reserved quota.

3. In case of under subscription in any Category, priority is given to the Retail Individual Investors, High Net Worth Individual Investors, and rest, if any, shall be first made to applicants of the Non Institutional investors, followed by the Institutional investors on a first come first serve basis,

4. In case of an oversubscription, allotments to the maximum extent is made on a first-come first-serve basis and thereafter on proportionate basis. This means full allotment is done to the Applicants on a first come first basis who have applied one day prior to the date of oversubscription. The rest are proportionately alloted, irrespective of their application size. So, if 1000 NCDs are left and then there are 1000 applicants left, each will get 1 NCD. If the applicants are more than the number of NCDs left then eligible applicants are picked using a draw of lots.

NCD वाटप प्रक्रिया कशी होते?
NCD वाटप प्रक्रियेत पुढील चरणांचा समावेश होतो-

1. सर्व पात्र अर्ज गुंतवणुकदारांच्या श्रेण्यांवर आधारित आहेत- ‘संस्थागत’, ‘गैर-संस्थात्मक’, ‘उच्च नेट वर्थ वैयक्तिक’ आणि ‘रिटेल वैयक्तिक गुंतवणूकदार’.
2. प्रत्येक श्रेणीसाठी त्यांच्या राखीव कोट्यानुसार प्रथम येणाऱ्यास प्राधान्य या तत्त्वावर वाटप केले जाते.
3. कोणत्याही श्रेणीतील सदस्यत्व कमी असल्यास, किरकोळ वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना, उच्च निव्वळ मूल्याच्या वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना प्राधान्य दिले जाते आणि उर्वरित, जर असेल तर, प्रथम गैर-संस्थागत गुंतवणूकदारांच्या अर्जदारांना दिले जाईल, त्यानंतर संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी प्रथम येणाऱ्यास प्रथम सेवा तत्त्वावर,
4. ओव्हरसबस्क्रिप्शनच्या बाबतीत, जास्तीत जास्त प्रमाणात वाटप प्रथम येणाऱ्यास प्रथम सेवा तत्त्वावर आणि त्यानंतर प्रमाणानुसार केले जाते. याचा अर्थ ज्यांनी ओव्हरसबस्क्रिप्शनच्या तारखेच्या एक दिवस अगोदर अर्ज केला आहे अशा अर्जदारांना प्रथम येणाऱ्यास प्रथम या तत्त्वावर पूर्ण वाटप केले जाते. त्यांच्या अर्जाचा आकार विचारात न घेता, बाकीचे प्रमाणानुसार वाटप केले जातात. तर, जर 1000 NCD शिल्लक असतील आणि 1000 अर्जदार शिल्लक असतील तर प्रत्येकाला 1 NCD मिळेल. जर अर्जदार एनसीडीच्या संख्येपेक्षा जास्त असतील तर पात्र अर्जदारांची निवड सोडतीद्वारे केली जाते.

Is Demat account necessary to invest in these NCDs

Having a Demat account to invest in NCDs is essential as most debentures are issued in dematerialised mode.

Open a free Demat account with IIFL Securities in under five minutes and invest in various financial instruments from the app.

या NCD मध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी डीमॅट खाते आवश्यक आहे का?
एनसीडीमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी डिमॅट खाते असणे आवश्यक आहे कारण बहुतेक डिबेंचर डिमटेरियलाइज्ड पद्धतीने जारी केले जातात.
आयआयएफएल सिक्युरिटीजमध्ये पाच मिनिटांत मोफत डिमॅट खाते उघडा आणि ॲपवरून विविध आर्थिक साधनांमध्ये गुंतवणूक करा.

What are the things to consider before investing in NCDs?

“Ratings: Rating agencies use simple alphanumeric symbols to convey credit ratings. For example, rating agencies assign credit ratings to debt obligations on three basic scales: the long‐term scale, the short‐ term scale, and the fixed deposit scale. AAA is the highest Credit rating by indicating highest safety. Higher rating indicates timely servicing of debt obligations by the issuer and lower amount of credit risk.

Secured or Unsecured NCDs: Secured NCDs are secured against an assets, unlike unsecured NCDs. If the bonds are secured, in the event of winding up of the company, it would sell off the assets against which the bonds were secured and repay the investor. 

NCD मध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी कोणत्या गोष्टींचा विचार करावा?
“रेटिंग: रेटिंग एजन्सी क्रेडिट रेटिंग व्यक्त करण्यासाठी साधी अल्फान्यूमेरिक चिन्हे वापरतात. उदाहरणार्थ, रेटिंग एजन्सी तीन मूलभूत स्केलवर कर्ज दायित्वांना क्रेडिट रेटिंग नियुक्त करतात: दीर्घकालीन स्केल, अल्पकालीन स्केल आणि मुदत ठेव स्केल. AAA आहे सर्वोच्च क्रेडिट रेटिंग सर्वोच्च सुरक्षितता दर्शविते उच्च रेटिंग जारीकर्त्याद्वारे कर्ज दायित्वांची वेळेवर सेवा आणि क्रेडिटची कमी रक्कम दर्शवते धोका

सुरक्षित किंवा असुरक्षित एनसीडी: सुरक्षित एनसीडी असुरक्षित एनसीडीच्या विपरीत, मालमत्तेवर सुरक्षित असतात. जर बाँड्स सुरक्षित असतील तर, कंपनी संपुष्टात आल्यास, ती ज्या मालमत्तेवर बॉण्ड्स सुरक्षित होते ती विकून गुंतवणूकदाराला परतफेड करेल.

What are the differences between Unsecured and Secured NCD?

Secured NCD:

These are backed by company assets

In case of default, company assets can be liquidated to repay investors

Offers lower returns than unsecured NCDs

Less risky than unsecured NCDs

Unsecured NCD:

These are not backed by company assets

In case of default, investors cannot reclaim money through asset liquidation

Offers higher returns than secured NCDs

Risky than secured NCDs

असुरक्षित आणि सुरक्षित NCD मध्ये काय फरक आहेत?
सुरक्षित NCD:
हे कंपनीच्या मालमत्तेद्वारे समर्थित आहेत
डिफॉल्ट झाल्यास, गुंतवणूकदारांची परतफेड करण्यासाठी कंपनीची मालमत्ता रद्द केली जाऊ शकते
असुरक्षित NCD पेक्षा कमी परतावा देते
असुरक्षित NCDs पेक्षा कमी जोखीम

असुरक्षित NCD:
हे कंपनीच्या मालमत्तेद्वारे समर्थित नाहीत
डिफॉल्टच्या बाबतीत, गुंतवणूकदार मालमत्ता लिक्विडेशनद्वारे पैसे परत मिळवू शकत नाहीत
सुरक्षित NCDs पेक्षा जास्त परतावा देते
सुरक्षित NCDs पेक्षा धोकादायक

How does the NCD Allotment process take place?

The NCD allotment process involves following steps-

1. All eligible applications are grouped on the basis of investor categories- ‘Institutional’, ‘Non-Institutional’, ‘High Net Worth Individual’ and ‘Retail Individual Investors’.

2. Allotments are done on first come first serve basis for each category as per their reserved quota.

3. In case of under subscription in any Category, priority is given to the Retail Individual Investors, High Net Worth Individual Investors, and rest, if any, shall be first made to applicants of the Non Institutional investors, followed by the Institutional investors on a first come first serve basis,

4. In case of an oversubscription, allotments to the maximum extent is made on a first-come first-serve basis and thereafter on proportionate basis. This means full allotment is done to the Applicants on a first come first basis who have applied one day prior to the date of oversubscription. The rest are proportionately alloted, irrespective of their application size. So, if 1000 NCDs are left and then there are 1000 applicants left, each will get 1 NCD. If the applicants are more than the number of NCDs left then eligible applicants are picked using a draw of lots.

NCD वाटप प्रक्रिया कशी होते?
NCD वाटप प्रक्रियेत पुढील चरणांचा समावेश होतो-

1. सर्व पात्र अर्ज गुंतवणुकदारांच्या श्रेण्यांवर आधारित आहेत- ‘संस्थागत’, ‘गैर-संस्थात्मक’, ‘उच्च नेट वर्थ वैयक्तिक’ आणि ‘रिटेल वैयक्तिक गुंतवणूकदार’.
2. प्रत्येक श्रेणीसाठी त्यांच्या राखीव कोट्यानुसार प्रथम येणाऱ्यास प्राधान्य या तत्त्वावर वाटप केले जाते.
3. कोणत्याही श्रेणीतील सदस्यत्व कमी असल्यास, किरकोळ वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना, उच्च निव्वळ मूल्याच्या वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना प्राधान्य दिले जाते आणि उर्वरित, जर असेल तर, प्रथम गैर-संस्थागत गुंतवणूकदारांच्या अर्जदारांना दिले जाईल, त्यानंतर संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी प्रथम येणाऱ्यास प्रथम सेवा तत्त्वावर,
4. ओव्हरसबस्क्रिप्शनच्या बाबतीत, जास्तीत जास्त प्रमाणात वाटप प्रथम येणाऱ्यास प्रथम सेवा तत्त्वावर आणि त्यानंतर प्रमाणानुसार केले जाते. याचा अर्थ ज्यांनी ओव्हरसबस्क्रिप्शनच्या तारखेच्या एक दिवस अगोदर अर्ज केला आहे अशा अर्जदारांना प्रथम येणाऱ्यास प्रथम या तत्त्वावर पूर्ण वाटप केले जाते. त्यांच्या अर्जाचा आकार विचारात न घेता, बाकीचे प्रमाणानुसार वाटप केले जातात. तर, जर 1000 NCD शिल्लक असतील आणि 1000 अर्जदार शिल्लक असतील तर प्रत्येकाला 1 NCD मिळेल. जर अर्जदार एनसीडीच्या संख्येपेक्षा जास्त असतील तर पात्र अर्जदारांची निवड सोडतीद्वारे केली जाते.

What is the maximum time allowed to keep an NCD open?

The maturity period for an NCD depends upon issuance of the debenture e.g. 3 years, 5 years, 10 years etc.

The maturity of NCD can’t be extended beyond issuance of the debenture. This gives you flexibility to choose a fixed income between short and long tenures based on your investment goals.

NCD उघडे ठेवण्यासाठी जास्तीत जास्त किती वेळ दिला जातो?
एनसीडीचा परिपक्वता कालावधी डिबेंचर जारी करण्यावर अवलंबून असतो उदा. 3 वर्षे, 5 वर्षे, 10 वर्षे इ.
एनसीडीची मॅच्युरिटी डिबेंचर जारी करण्यापलीकडे वाढवली जाऊ शकत नाही. हे तुम्हाला तुमच्या गुंतवणुकीच्या उद्दिष्टांवर आधारित लहान आणि दीर्घ कालावधी दरम्यान निश्चित उत्पन्न निवडण्याची लवचिकता देते.